“เพิ่มพลังเงินลงทุน สร้างผลตอบแทนด้วย DW” WEALTH STORY I WEALTH LIVE

DW หรือ Derivative Warrants เป็นเครื่องมือทางการเงินชนิดหนึ่งที่จะช่วยให้เราสามารถลงทุนได้ด้วยจำนวนเงิน ที่น้อยกว่า และสร้างผลตอบแทนได้มากกว่า ทั้งตลาดหุ้นขาขึ้น และขาลง และยังสามารถใช้บริหารพอร์ตการลงทุนได้อีกด้วย 

โดย DW นั้นก็คือใบสำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์ ที่สามารถซื้อขายในกระดานหุ้นได้เหมือนหุ้นตัวหนึ่ง โดยราคาของ DW จะเคลื่อนไหวไปตามหุ้น หรือดัชนีอ้างอิง หรือที่คนส่วนใหญ่เรียกว่า “หุ้นแม่” ซึ่งจุดเด่นหลัก ๆ ของ DW คือ ใช้เงินลงทุนไม่มาก และสามารถทำกำไรได้มากกว่าการลงทุนในหุ้นทั่วไป 

ซึ่ง DW สามารถแบ่งออกเป็น 2 ประเภท คือ Call DW คือ สิทธิในการซื้อหุ้นอ้างอิงในอนาคต โดยราคาของ Call DW จะปรับตัวสูงขึ้น หากราคาหุ้นแม่ปรับตัวเพิ่มขึ้น เหมาะกับการสร้างผลตอบแทนในช่วงที่ตลาดเป็นขาขึ้น และ Put DW คือ สิทธิในการขายหุ้นอ้างอิงในอนาคต โดยราคาของ Put DW จะปรับตัวสูงขึ้น หากราคาหุ้นแม่ปรับตัวลดลง เหมาะกับการสร้างผลตอบแทนในช่วงที่ตลาดเป็นขาลง 

 ส่วนการเลือกลงทุนใน DW ต้องคำนึงถึงปัจจัยต่าง ๆ ดังนี้ คือ การเลือกหุ้นแม่ที่สนใจ หรือหุ้นที่เป็นกระแส หรือหุ้นที่มีสัญญาณซื้อขายทางเทคนิค รวมถึงเลือกหุ้นใน SET50 หรือ SET100 ก็สามารถทำได้ เพราะ DW ไม่มีมูลค่าในตัวเอง ราคาของ DW จึงเคลื่อนไหวตามราคาหุ้นแม่อยู่เสมอ 

เลือกเทรนด์ให้ชัด ก่อนตัดสินใจลงทุน เมื่อเลือกหุ้น หรือดัชนีที่สนใจแล้ว ก็ต้องประเมินทิศทางการเคลื่อนไหวของราคาว่าถ้าหุ้นแม่จะปรับตัวสูงขึ้น ก็เลือกซื้อ Call DW แต่ถ้ามองว่าราคาหุ้นแม่มีแนวโน้มปรับตัวลง ก็ซื้อ Put DW 

และที่สำคัญคือการเลือก DW บนความเสี่ยงที่รับได้ เช่นอัตราทด หรือ Effective Gearing ของ DW สูงแค่ไหน เช่น อัตราทด 10 เท่า หมายความว่าถ้าหุ้นแม่ปรับตัวเพิ่มขึ้น 1% ราคา DW จะปรับเพิ่มขึ้น 10% แต่ถ้าหุ้นแม่ปรับตัวลง 1% นักลงทุนก็จะขาดทุนี 10% เช่นเดียวกัน 

รวมถึงนักลงทุนจำเป็นที่จะต้องศึกษารายละเอียดต่าง ๆ ของ DW ไม่ว่าจะเป็น ค่าความอ่อนไหว หรือ Sensitivity ค่าเสื่อมทางเวลา หรือ Time Decay ความผันผวนแฝง หรือ Implied Volatility และค่า All in Premium เพื่อประกอบการตัดสินใจลงทุน