การคาดการณ์ว่าเฟดเลื่อนลดดอกเบี้ยออกไป อาจยังกดดันราคาทองคำให้ปรับตัวลง

ระวังค่าเงินบาทอาจเริ่มกลับมาแข็งค่า หลังจากที่อ่อนค่าต่อเนื่องมาตั้งแต่ต้นปี ซึ่งอาจจะกดดันราคาทองคำแท่งในประเทศได้ระยะสั้น จึงยังไม่แนะนำให้เข้าซื้อ เพราะเทรนด์หลักยังเป็นขาลง

สัปดาห์ก่อนราคาทองคำ spot ปรับตัวลงแรงหลุด 2,000 ดอลลาร์ ซึ่งราคาทองคำปรับตัวลงในระดับต่ำสุดในรอบ 2 เดือน จากแรงกดดันเงินดอลลาร์แข็งค่าจากเงินเฟ้อสหรัฐพุ่งเกินคาด ทำให้ตลาดปรับลดการคาดการณ์ว่าเฟดจะลดดอกเบี้ยเหลือเพียง 4 ครั้งในปีนี้ โดยคาดเฟดเริ่มปรับลดดอกเบี้ยในเดือนมิ.ย. ซึ่งเป็นการคาดการณ์ของตลาดที่คาดว่าเฟดจะเลื่อนการปรับลดดอกเบี้ยออกไป จากตอนแรกที่คาดว่าเฟดจะลดดอกเบี้ยในการประชุมเดือนมี.ค. และต่อมาคาดว่าเฟดจะลดดอกเบี้ยในเดือนพ.ค.

การคาดการณ์ว่าเฟดจะตรึงอัตราดอกเบี้ยระดับสูงที่ยาวนานขึ้น ส่งผลให้เงินดอลลาร์เริ่มกลับมาแข็งค่าขึ้นมากสุดในรอบ 3 เดือน ซึ่งกดดันราคาทองคำให้ปรับตัวลงอย่างต่อเนื่อง ประกอบกับนักลงทุนเริ่มจับตาเหตุการณ์สำคัญในเดือนมี.ค.และคาดการณ์แนวโน้มของตลาดทองคำ เนื่องจากนายเจอโรม พาวเวล ประธานเฟดมีการแถลงการณ์รอบครึ่งปีว่าด้วยนโยบายการเงินและภาวะเศรษฐกิจสหรัฐต่อสภาคองเกรสในเดือนมี.ค. โดยจะมีการแถลงต่อคณะกรรมาธิการบริการการเงินประจำสภาผู้แทนราษฎรในวันที่ 6 มี.ค. ก่อนที่จะกล่าวต่อคณะกรรมาธิการการธนาคารประจำวุฒิสภาในวันที่ 7 มี.ค. เพื่อหาสัญญาณการดำเนินนโยบายการเงินของเฟด หรือทิศทางดอกเบี้ยสหรัฐ หลังจากที่ CPI และ PPI ของสหรัฐพุ่งขึ้นสูงกว่าตลาดคาด โดยการแถลงนี้จะมีขึ้นก่อนการประชุมนโยบายการเงินของเฟดในวันที่ 19-20 มี.ค. ซึ่งนักลงทุนยังคาดว่าเฟดจะตรึงอัตราดอกเบี้ยไว้ระดับเท่าเดิม จึงยังคงเป็นปัจจัยที่อาจทำให้ราคาทองคำในสัปดาห์นี้จนถึงการประชุมของเฟดในเดือนมี.ค. ตลาดอาจจะซึมซับการคาดการณ์ว่าเฟดจะตรึงอัตราดอกเบี้ยระดับสูงอยู่ และอาจเลื่อนปรับลดดอกเบี้ยออกไป ซึ่งทำให้ยังกดดันราคาทองคำ spot ให้ปรับตัวลงต่อไปในระยะสั้นได้

ส่วนทองคำแท่งในประเทศยังได้รับแรงหนุนจากค่าเงินบาทอ่อนค่าต่อเนื่องเหนือ 36 บาท ซึ่งทำให้ราคาทองคำแท่งในประเทศปรับตัวลงไม่มากนัก จึงน่าสนใจมากกว่าทองคำต่างประเทศ อย่างไรก็ตาม ให้ระวังค่าเงินบาทอาจเริ่มกลับมาแข็งค่า หลังจากที่อ่อนค่าต่อเนื่องมาตั้งแต่ต้นปี ซึ่งอาจจะกดดันราคาทองคำแท่งในประเทศได้ระยะสั้น จึงยังไม่แนะนำให้เข้าซื้อ เพราะเทรนด์หลักยังเป็นขาลง

เกิดแท่งเทียนสีเขียว 2 อัน โดย High และ Low ยกระดับสูงขึ้นกว่าแท่งเทียนก่อนหน้า ส่งสัญญาณอาจปรับตัวขึ้นในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม จับตาแนวต้าน 2,020-2,030 ดอลลาร์ ซึ่งเป็น SMA20 และ SMA50 อาจกดดันราคาทองคำให้ปรับตัวลงได้ สัปดาห์นี้ติดตามการเปิดเผยรายงานการประชุม FOMC นอกจากนี้สหรัฐจะเปิดเผยดัชนีชี้นำภาวะเศรษฐกิจเดือนม.ค. โดย conference Board ดัชนี PMI ภาคการผลิตเดือนก.พ. ดัชนี PMI ภาคบริการเดือนก.พ. และยอดขายบ้านมือสองเดือนม.ค.

การคาดการณ์ว่าเฟดเลื่อนลดดอกเบี้ยออกไป อาจยังกดดันราคาทองคำให้ปรับตัวลง

Gold Bullish

 ภาวะเศรษฐกิจโลกมีความเสี่ยงเข้าสู่ภาวะถดถอย

 ความขัดแย้งด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้น ได้แก่ สงครามยูเครน-รัสเซีย สงครามอิสราเอล-ฮามาส

 ธนาคารกลางทั่วโลกเข้าซื้อทองคำต่อเนื่อง

Gold Bearish

 ความต้องการทองคำจากจีนลดลง จากเศรษฐกิจจีนที่คาดเติบโตในอัตราที่ชะลอตัวลงในปีนี้

 เฟดอาจจะตรึงดอกเบี้ยระดับสูงนานขึ้น

สัปดาห์นี้ราคาทองคำมีแนวรับอยู่ที่ 1,995 ดอลลาร์ และ 1,980 ดอลลาร์ ขณะที่มีแนวต้าน 2,030 ดอลลาร์ และแนวต้าน 2,045 ดอลลาร์ ส่วนราคาทองแท่งในประเทศมีแนวรับ 34,100 บาท และ 33,900 บาท ขณะที่มีแนวต้านที่ 34,400 บาท และ 34,500 บาท

ธนรัชต์ พสวงศ์

ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร กลุ่มฮั่วเซ่งเฮง

#ราคาทองคำ #สหรัฐ #Governmentshutdown #สภาคองเกรส #ประธานาธิบดีโจไบเดน #อัตราดอกเบี้ย #เงินดอลลาร์สหรัฐ #อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐพุ่ง #spot #spdr #ค่าเงินบาท #ธนรัชต์พสวงศ์ #กลุ่มฮั่วเซ่งเฮง #เงินดอลลาร์ #Bondyield #รีบาวด์ทางเทคนิค #การโจมตี #สงครามอิสราเอลฮามาส #กรุงเยรูซาเล็ม #ข้อพิพาท #สงคราม6วัน #FOMC #ธนาคารกลางสหรัฐ