ทองคำทำ all-time high จากความตึงเครียดในตะวันออกกลาง

สัปดาห์ที่ผ่านมาราคาทองคำโลกเดินหน้าทำ all-time high ใหม่ ซึ่งราคาทองคำโลกได้ทะลุ 2,700 ดอลลาร์ ไปสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 2,722 ดอลลาร์ ทั้งนี้ราคาทองคำโลกได้ปรับตัวขึ้นกว่า 31.9% ในปีนี้ ขณะที่ราคาทองคำแท่งในประเทศปรับตัวขึ้นกว่า 26.44% เนื่องจากราคาทองคำมีปัจจัยหนุนจากสถานการณ์ในตะวันออกกลางขยายวง ความไม่แน่นอนจากการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐที่กำลังใกล้มาถึงในช่วงต้นเดือนพ.ย. และแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยขาลง

ความตึงเครียดในตะวันออกกลาง สร้างแรงซื้อทองคำเข้ามาอย่างแข็งแกร่ง

แม้ว่าสัปดาห์ที่ผ่านมาได้มีการเขียนถึงดัชนีตัวหนึ่งที่ใช้วัดความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาตร์ นั่นคือ Geopolitical Risk Index (GPR) หรือ GPR index ซึ่งเป็นดัชนีที่ใช้วัดระดับความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ทั่วโลก ซึ่ง GPR จะแสดงให้เห็นว่าความสนใจของตลาดและสังคมโลกต่อความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์อยู่ในระดับใดในช่วงเวลานั้น หากดัชนีพุ่งสูงขึ้น แสดงว่ามีความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นจากเหตุการณ์ทางการเมืองที่มีผลกระทบสูง เช่น สงคราม การก่อการร้าย หรือความขัดแย้งระหว่างประเทศ ซึ่งจากข้อมูลในอดีต GPR index เคยพุ่งสูงอย่างมาก ไม่ว่าจะเป็นในเหตุการณ์ 9/11 สงครามอิรัก สงครามอ่าวเปอร์เซีย (Gulf War) การรุกรานของรัสเซียในยูเครน การวางระเบิดที่ลอนดอน หรือเหตุการณ์การระบาดของโรคโควิด-19 ซึ่งนับตั้งแต่เกิดเหตุการณ์สถานการณ์ในตะวันออกกลางนั้น ค่าดัชนี GPR index ยังถือว่าไม่ได้พุ่งสูงมากนัก แม้แต่เกิดเหตุการณ์ที่มีความเสี่ยงที่สถานการณ์ในตะวันออกกลางขยายวง แต่เมื่อเทียบกับเหตุการณ์ในอดีตอย่างเช่นช่วงที่เกิดการรุกรานของรัสเซียในยูเครน ดัชนีดังกล่าวไม่ได้พุ่งสูงเท่ากับเหตุการณ์สงครามรัสเซีย-ยูเครน ซึ่งสะท้อนให้เห็นความสนใจของตลาดและสังคมโลกต่อความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังไม่ได้สูงมาก แต่ด้วยปัจจัยบวกหลายประการ ซึ่งที่ผ่านมานั้นทองคำมีแต่ปัจจัยบวกเข้ามาสนับสนุน มากกว่าปัจจัยลบ และด้วยความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ในหลายพื้นที่ อย่างเช่น สงครามรัสเซียและยูเครนที่ยังดำเนินอยู่ และสถานการณ์ในตะวันออกกลาง จึงได้สร้างแรงซื้อทองคำเข้ามาเป็นปัจจัยเพิ่มเติมสนับสนุนอยู่

ความไม่แน่นอนของการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐ หลังนายโดนัลด์ ทรัมป์มีคะแนนนำ

จากผลสำรวจหลายสำนักล่าสุดพบว่านายโดนัลด์ ทรัมป์ มีคะแนนนำเหนือกมลา แฮร์ริส ไม่ว่าจะเป็น PredictIt , PolyMarket , RealClearPolitics , Betfair, Smarkets, Betsson, Bavada และ Bwin ซึ่งตลาดเริ่มกลับมาสนใจต่อผลกระทบทางเศรษฐกิจ รวมถึงความไม่แน่นอนที่อาจเกิดขึ้น หากนายโดนัลด์ ทรัมป์มีชัยชนะการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐในครั้งนี้ จากนโยบายของนายโดนัลด์ ทรัมป์ไม่ว่าจะเป็นการเก็บภาษีนำเข้าสินค้าที่รุนแรง โดยเฉพาะกับจีน การลดภาษีที่อาจส่งผลต่อหนี้สาธารณะของสหรัฐที่สูงขึ้น การเพิ่มข้อจำกัดการย้ายถิ่นฐานของแรงงาน อาจทำให้ต้นทุนแรงงานสูงขึ้น และการที่เงินเฟ้อสูง  โดยเพนน์ วอร์ตัน บัดเจต โมเดล (Penn Wharton Budget Model) ซึ่งเป็นองค์กรที่ไม่ฝักใฝ่ฝ่ายใด เคยเปิดเผยผลการศึกษาฉบับล่าสุดว่า นโยบายเศรษฐกิจที่นำเสนอโดยอดีตประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ จะส่งผลให้รัฐบาลกลางสหรัฐฯ ขาดดุลงบประมาณเพิ่มขึ้น 5.8 ล้านล้านดอลลาร์ในช่วง 10 ปีข้างหน้า ซึ่งสูงกว่านโยบายที่นำเสนอโดยรองประธานาธิบดีคามาลา แฮร์ริส เกือบ 5 เท่า โดยนโยบายของแฮร์ริสจะทำให้รัฐบาลกลางขาดดุลงบประมาณเพิ่มขึ้น 1.2 ล้านล้านดอลลาร์

ดอกเบี้ยขาลงหนุนราคาทองคำระยะยาว

นับว่าปัจจัยดังกล่าวถือว่าเป็นปัจจัยหลักที่สำคัญที่ส่งผลกระทบด้านบวกต่อราคาทองคำเป็นอย่างมาก ซึ่งที่ผ่านมานั้นราคาทองคำได้มีการทำ all-time high หลายครั้ง โดยมีแรงหนุนจากการคาดการณ์การปรับลดดอกเบี้ยของเฟดที่เป็นปัจจัยหลักที่สำคัญ ทั้งนี้แนวโน้มดอกเบี้ยยังคงเป็นขาลง จึงยังส่งผลต่อราคาทองคำมีทิศทางขาขึ้นในระยะยาว

 

ยังคงมีแรงซื้อที่แข็งแกร่ง ทำให้ราคาทองคำยังยก High และ Low อย่างต่อเนื่อง จนทำ All-time high ใหม่ ขณะที่สัญญาณทางเทคนิคจาก MACD ยังคงเกิด Bullish MACD คาดว่าราคาทองคำยังคงมีแนวโน้มปรับตัวขึ้น

 

ทองคำทำ all-time high จากความตึงเครียดในตะวันออกกลาง

 

Gold Bullish 

     ความขัดแย้งด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้น ได้แก่ สงครามยูเครน-รัสเซีย สงครามอิสราเอล-ฮามาส

     ธนาคารกลางทั่วโลกเข้าซื้อทองคำต่อเนื่อง

 

Gold Bearish 

     การหยุดซื้อทองคำของธนาคารกลางจีน

     ตลาดให้น้ำหนักการลดดอกเบี้ยของเฟดน้อยลง

โดยราคาทองคำมีแนวรับ 2,700 ดอลลาร์ และ 2,685 ดอลลาร์ และราคาทองคำมีแนวต้าน 2,750 ดอลลาร์ และแนวต้าน 2,770 ดอลลาร์ ส่วนแนวโน้มราคาทองแท่งในประเทศมีแนวโน้มปรับตัวขึ้น ตามราคาทองคำโลก โดยมีแนวรับ 42,200 บาท และ 42,000 บาท ขณะที่มีแนวต้านที่ 42,700 บาท และ 42,850 บาท