คาดว่าเฟดจะคงดอกเบี้ย แม้เงินเฟ้อกลับไปพุ่งสูงขึ้น

คาดว่าเฟดจะคงดอกเบี้ย แม้เงินเฟ้อกลับไปพุ่งสูงขึ้น ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อล่าสุดในช่วงสัปดาห์ก่อนได้สะท้อนให้เห็นถึงอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น โดยดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) สหรัฐเดือนส.ค.เพิ่มขึ้น 3.7% เมื่อเทียบรายปีสูงกว่าตลาดคาด และยังเพิ่มขึ้นมากกว่าเดือนก่อนที่เพิ่มขึ้น 3.20% เมื่อเทียบเป็นรายปี ส่วนดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) เดือนส.ค. เพิ่มขึ้น 1.6% สูงกว่าตลาดคาด และยังเพิ่มขึ้นมากกว่าเดือนก่อนที่เพิ่มขึ้น 0.80% เมื่อเทียบเป็นรายปี โดยอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นมาจากอัตราค่าเช่าต่างๆ (Shelter Cost) สูงขึ้น ราคาอาหาร และราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้น ทำให้อัตราเงินเฟ้อสหรัฐมีแนวโน้มที่จะกลับไปพุ่งสูงขึ้น ซึ่งจะทำให้อัตราดอกเบี้ยสหรัฐมีแนวโน้มที่จะยังอยู่ในระดับสูงที่ยาวนานขึ้น แต่การประชุมธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด)ที่จะมีขึ้นในสัปดาห์นี้นั้น ยังคงคาดว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ระดับเท่าเดิมที่ระดับ 5.25-5.50% แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อจะกลับไปพุ่งสูงขึ้นอีกครั้งก็ตาม ขณะที่สิ่งที่จับตามากที่สุดคือ มุมมองของเฟดเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยในอนาคต โดยที่ผ่านมานั้นเฟดยังคงยืนยันที่จะเดินหน้าขึ้นดอกเบี้ยต่อไป หากข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่ออกมานั้นบ่งชี้ว่าเฟดสมควรที่จะขึ้นดอกเบี้ย สร้างความกังวลให้กับนักลงทุนมากขึ้นว่า เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยอีก 0.25% สู่ระดับ 5.50-5.75% ในการประชุมเดือนพ.ย. อีกหรือไม่? ทั้งนี้เรายังคาดว่าเฟดจะไม่ขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมเดือนพ.ย. ซึ่งการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในการประชุมเดือนก.ค.นั้น คาดว่าเป็นการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งสุดท้ายของวงจรการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในรอบนี้ แม้อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐที่เพิ่มขึ้นกว่าเดิม แต่คาดว่าจะไม่พุ่งสูงขึ้นเท่าปี 2565 ภายหลังจากที่เกิดสงครามรัสเซีย-ยูเครนที่เพิ่มขึ้นไประดับสูงสุด CPI 9.10% และ PPI 11.30% ในเดือนมิ.ย.2565 แต่คาดว่าเฟดจะใช้วิธีในการตรึงอัตราดอกเบี้ยในระดับเท่านี้ที่นานมากขึ้นเพื่อกดเงินเฟ้อ โดยคาดว่าเฟดจะตรึงอัตราดอกเบี้ยที่ระดับ 5.25-5.50% ไปจนถึงกลางปี 2567 ก่อนที่จะเริ่มปรับลดดอกเบี้ย ซึ่งการตรึงอัตราดอกเบี้ยของเฟดอาจจะหนุนราคาทองคำให้ปรับตัวขึ้นได้

รายละเอียดการดำเนินการด้านอัตราดอกเบี้ยของเฟดในปี 2565 เป็นดังนี้:-

วันที่ 25-26 ม.ค. คงดอกเบี้ยที่ระดับ 0.00-0.25%

วันที่ 15-16 มี.ค. ขึ้นดอกเบี้ย 0.25% สู่ 0.25-0.50%

วันที่ 3-4 พ.ค. ขึ้นดอกเบี้ย 0.50% สู่ 0.75-1.00%

วันที่ 14-15 มิ.ย. ขึ้นดอกเบี้ย 0.75% สู่ 1.50-1.75%

วันที่ 26-27 ก.ค. ขึ้นดอกเบี้ย 0.75% สู่ 2.25-2.50%

วันที่ 20-21 ก.ย. ขึ้นดอกเบี้ย 0.75% สู่ 3.00-3.25%

วันที่ 1-2 พ.ย. ขึ้นดอกเบี้ย 0.75% สู่ 3.75-4.00%

วันที่ 13-14 ธ.ค. ขึ้นดอกเบี้ย 0.50% สู่ 4.25-4.50%

ส่วนการดำเนินการด้านอัตราดอกเบี้ยของเฟดในปี 2566 เป็นดังนี้:-

วันที่ 31 ม.ค.-1 ก.พ. ขึ้นดอกเบี้ย 0.25% สู่ 4.50-4.75%

วันที่ 21-22 มี.ค. ขึ้นดอกเบี้ย 0.25% สู่ 4.75-5.00%

วันที่ 2-3 พ.ค. ขึ้นดอกเบี้ย 0.25% สู่ 5.00-5.25%

วันที่ 13-14 มิ.ย. คงดอกเบี้ยเท่าเดิมที่ 5.00-5.25%

วันที่ 25-26 ก.ค. ขึ้นดอกเบี้ย 0.25% สู่ 5.25-5.50%

การคาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของการประชุมของเฟดที่เหลือในปี 2566

วันที่ 19-20 ก.ย. คงดอกเบี้ยเท่าเดิมที่ 5.25-5.50%

วันที่ 31 ต.ค.-1 พ.ย. คงดอกเบี้ยเท่าเดิมที่ 5.25-5.50%

วันที่ 12-13 ธ.ค. คงดอกเบี้ยเท่าเดิมที่ 5.25-5.50%

คาดว่าเฟดจะคงดอกเบี้ย แม้เงินเฟ้อกลับไปพุ่งสูงขึ้น

Gold Bullish

 ภาวะเศรษฐกิจโลกมีความเสี่ยงเข้าสู่ภาวะถดถอย

 ความกังวลเกี่ยวกับวิกฤตภาคธนาคาร

 ความเสี่ยงความขัดแย้งด้านภูมิรัฐศาสตร์

Gold Bearish

 แนวโน้มอัตราดอกเบี้ยสหรัฐอยู่ระดับสูงที่ยาวนานขึ้น

ช่วงต้นสัปดาห์ราคาทองคำคาดเคลื่อนไหวในกรอบ 1,910-1,930 ดอลลาร์ แต่ราคาทองคำจะผันผวนภายหลังการประชุมของเฟด หากเฟดส่งสัญญาณการยุติขึ้นดอกเบี้ยชั่วคราว จะเป็นแรงหนุนราคาทองคำให้ปรับตัวขึ้น สัปดาห์นี้ประเด็นสำคัญติดตามการประชุมธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) และการแถลงของประธานเฟด

สัปดาห์นี้ราคาทองคำมีแนวรับอยู่ที่ 1,910 ดอลลาร์ และ 1,900 ดอลลาร์ ขณะที่มีแนวต้าน 1,930 ดอลลาร์ และแนวต้าน 1,945 ดอลลาร์ ส่วนราคาทองแท่งในประเทศมีแนวรับ 32,200 บาท และ 32,100 บาท ขณะที่มีแนวต้านที่ 32,600 บาท และ 32,700 บาท

ธนรัชต์ พสวงศ์

ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร กลุ่มฮั่วเซ่งเฮง

ติดตามข่าวหุ้นและการลงทุนทางไลน์

• Line @TNNWEALTH : https://bit.ly/3tCKmiD

———————————————————————

ติดตาม TNN Wealth ผ่านช่องทางต่าง ๆ ได้ที่

• Youtube : https://bit.ly/TNNWealthYoutube

• TikTok : https://bit.ly/TNNWealthTikTok

หรือดูรายการ Live ได้ทาง https://bit.ly/3HmUu4O