ลุ้นดอลลาร์อ่อน เฟดลดดอกเบี้ยธ.ค. ดันทองแตะ 2,700 ดอลลาร์

นายจิติพล พฤกษาเมธานันท์ ผู้ช่วยกรรมการผู้จัดการ หัวหน้าส่วนงานกลยุทธ์การลงทุนต่างประเทศ บล.ฟินันเซีย ไซรัส จำกัด เปิดเผยว่า ราคาทองคำช่วงนี้ราคาปรับลงหลังสงครามความขัดแย้งผ่อนคลายลง แต่ในระยะสั้นในช่วง 1-2 สัปดาห์จากนี้ยังมีโอกาสปรับชึ้นได้ หากทิศทางดอลลาร์อ่อนค่าลง และหากการประชุมของคณะกรรมการนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Open Market Committee : FOMC) วันที่ 17-18 ธ.ค. 2567 ซึ่งเป็นการประชุมครั้งสุดท้ายของปีนี้มีติปรับลดลง จะทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ (ยิลด์) ทยอยปรับลดลง ซึ่งจะเป็นประเด็นบวกและเพิ่มโอกาสให้ราคาทองปรับขึ้นได้ 

  

ทั้งนี้ แม้กระทรวงแรงงานสหรัฐจะรายงานตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร ล่าสุดในเดือนพ.ย. 2567 จะเพิ่มขึ้น 227,000 ตำแหน่ง สูงกว่าตัวเลขคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ที่ระดับ 202,000 ตำแหน่ง หลังจากเพิ่มขึ้น 36,000 ตำแหน่งในเดือนต.ค. ที่ผ่านมา ส่วนอัตราการว่างงานปรับตัวขึ้นสู่ระดับร้อยละ 4.2 สอดคล้องตัวเลขคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ จากระดับร้อยละ 4.1 ในเดือนต.ค. แต่ถึงตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรจะสูง แต่บ่งชี้ว่าตลาดแรงงานไม่ร้อนแรงเกินไปจนส่งผลกระทบต่อทิศทางการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด จึงมีโอกาสที่เฟดจะลดดอกเบี้ยในเดือนธ.ค.นี้ 

ล่าสุด FedWatch Tool ของ CME Group บ่งชี้ว่า นักลงทุนให้น้ำหนักร้อยละ 91.0 ที่เฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยร้อยละ 0.25 สู่ระดับร้อยละ 4.25-4.50  ในการประชุมวันที่ 17-18 ธันวาคมนี้ หลังจากที่ให้น้ำหนักร้อยละ 68.4 ก่อนการเปิดเผยตัวเลขจ้างงาน

สำหรับปัจจัยที่ต้องติดตามและอาจจะเข้ามาหนุนราคองคำจากนี้ คือ 1) แม้ภาพรวมปัจจัยสงครามในซีเรียจะผ่อนคลาย แต่ก็ไมได้หมดไปทีเดียว ยังต้องติดตาม ทั้งในสหรับ รัสเซีย ในระยะถัดไป ไมใช่ปัจจัยบวกแต่ก็ไม่เป็นปัจจัยลบต่อทองคำ 2) นโยบายการเงินและทิสทาดอกเบี้ยเฟดอยู่ในทิศทางผ่อนคลายนาจะลดลงราว 1 ครั้งในปีนี้ และหากทิศทางเศรษฐกิจอ่อนแอก็อาจจะทำให้ดอกเบี้ยลดลงได้เพิ่มเติมอีก  ซึ่งสัปดาห์นี้ให้จับตาดูในธนาคารกลางยุโรป  (ECB) ก่อนถ้าเศรษฐกิจยุโรปไม่ดี ต้องติดตามดูเศรษฐกิจสหรัฐต่อ  3) หากภาพรวมตลาดหุ้นสหรัฐยังดูดี  รวมทั้งสินทรัพย์ทางลือกอื่นอย่างบิตคอยน์ยังปรับขึ้นอยู่ ราคาทองคำยังอาจจะไม่น่าสนใจ แต่หากสินทรัพย์สองส่วนราคาปรับลง ทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยจะได้รับความน่าสนใจมากขึ้น  

สำหรับกรอบคาดการณ์ราคาทองคำในตลาดโลกในระยะสั้นนี้ มีโอกาสแรลลี่ขึ้นในช่วงโค้งสุดท้ายปีนี้ไปที่ระดับ  2,670 - 2,700 ดอลลาร์/ออนซ์  ส่วนแนวรับให้ระดับ 2,650 ดอลลาร์/ออนซ์ เพื่อรอโอกาสขึ้นไปที่ระดับ 2,700 ดอลลาร์/ออนซ์ในปลายปี้ ส่วนทองคำในประเทศไม่ง่ายที่จะแรลลี่ปรับขึ้นตามทองโลก เพราะหากดอลลาร์อ่อนเงินบาทจะแข็งค่าขึ้นและผันผวนซึงจะกดดันทองคำในประเทศ ดังนั้น จึงยังไม่แนะนำซื้อทองในประเทศในจังหวะนี้