หลังจากการประกาศผลประกอบการของบริษัทจดทะเบียน นักลงทุนก็จะได้เห็นการเปลี่ยนแปลง และพัฒนาการต่าง ๆ ที่สำคัญในช่วงเวลาที่ผ่านมา ไม่ว่าจะเป็น ผลการดำเนินงาน ฐานะทางการเงิน ซึ่งบางบริษัทก็อาจจะมีผลประกอบการที่ดี และไม่ดี แตกต่างกันไป เราจะมาทำความรู้จักกับ 5 เทคนิค จับสัญญาณหุ้น Turnaround กัน
สรุปข่าว
หลังจากการประกาศผลประกอบการของบริษัทจดทะเบียน บางบริษัทถึงแม้ว่าอาจจะมีผลประกอบการที่ไม่ค่อยดีนัก แต่ก็อาจจะส่งสัญญาณที่เป็นการ “กลับตัว” ของผลการดำเนินงาน หรือที่เรียกว่า “Turnaround” ซึ่งเป็นการส่งสัญญาณว่าหุ้นตัวนั้นมีโอกาสที่ผลประกอบการจะกลับเข้าสู่ภาวะปกติ หรืออาจจะกำลังเข้าสู่การเปลี่ยนแปลงเพื่อการเติบโตครั้งใหม่ ซึ่งเราสามารถสังเกตได้ดังนี้
ตัวเลขผลประกอบการเริ่มนิ่ง เช่น ผลกำไรจากธุรกิจหลักไม่มีการขาดทุนเพิ่ม หรือมีความสามารถในการทำกำไรที่เริ่มคงที่ ไม่ลดลง รวมถึงตัวเลขกระแสเงินสดจากการดำเนินงานเริ่มคงที่ไม่ลดลง หรือติดลบเพิ่มขึ้น สะท้อนถึงภาพรวมธุรกิจที่อาจจะอยู่ในจุดที่ต่ำสุด และกำลังกลับสู่ภาวะปกติ
มีการเปลี่ยนแปลงในเรื่องสินทรัพย์ เช่น อาจจะมีการจำหน่ายไปในสินทรัพย์ หรือกิจการที่ไม่สามารถสร้างกำไรจากการดำเนินงาน หรืออาจจะมีการได้มาซึ่งสินทรัพย์ในการลงทุนอื่น ที่แตกต่าง หรือใกล้เคียงการธุรกิจเดิม แต่มีศักยภาพ และโอกาสในการสร้างผลตอบแทนในอนาคต
และการเปลี่ยนแปลงในทีมผู้บริหาร หรือผู้ถือหุ้นกลุ่มใหม่ที่เป็นกลุ่มที่เคยประสบความสำเร็จสำหรับการฟื้นฟูกิจการในอดีต จะยิ่งเพิ่มความเชื่อมั่นให้กับพนักงาน คู่ค้า และผู้มีส่วนได้เสียกับบริษัท และที่สำคัญจะได้รับความน่าเชื่อถือจากนักลงทุนมากขึ้น ซึ่งจะเป็นตัวช่วยในการกำหนดนโยบาย และสนับสนุนการบริหารงานในอนาคต
รวมถึงมีการปรับโครงสร้างทางการเงิน เช่นขอปรับโครงสร้างหนี้จากสถาบันการเงิน หรือการเพิ่มทุนในลักษณะ RO หรือ PP เพื่อนำเงินไปลดภาระหนี้ และเสริมสภาพคล่อง ซึ่งการเพิ่มทุนจะประสบความสำเร็จได้ ถ้าหากนักลงทุนมั่นใจว่าผลประกอบการจะกลับมา Turnaround จากภาระหนี้ที่ลดลง หรือจากการเข้ามาของกลุ่มทุนรายใหม่ ที่จะนำธุรกิจอื่นเข้ามาช่วยเพิ่มรายได้ และกำไรให้กับบริษัท
และที่สำคัญคือมีการปรับปรุงประสิทธิภาพการดำเนินงานเพื่อลดต้นทุน และหนุนให้ผลประกอบการกลับมาเร่งตัวขึ้น หรืออาจจะมีการปรับเปลี่ยนโมเดลทางธุรกิจ ไปยังธุรกิจที่มีศักยภาพการเติบโตสูง เพื่อชดเชยธุรกิจเดิมที่กำลังชะลอตัวลง รวมถึงการพัฒนาผลิตภัณฑ์หรือบริการใหม่ ซึ่งช่วยการกระตุ้นยอดขายให้ฟื้นตัว สามารถทำได้โดยการพัฒนาผลิตภัณฑ์ใหม่ เพื่อจำหน่ายในตลาดเดิม และตลาดใหม่ หรือนำไปเจาะตลาดใหม่ที่มีการแข่งขัน หรือใช้นวัตกรรมสูง ซึ่งถ้าหากได้รับการตอบสนองเป็นอย่างดีจากลูกค้า อาจหนุนให้ผลประกอบการกลับมาเร่งตัวขึ้นอีกครั้ง
ที่มาข้อมูล : ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย/สมาคมนักวางแผนการเงินไทย
ที่มารูปภาพ : Canva