ถึงจุดกลับตัวของ Bitcoin แล้วหรือยัง? วิเคราะห์โดย Zipmex

ตั้งแต่ช่วงเดือนพฤษภาคมปี 2021 เป็นต้นมา ราคา Bitcoin ได้ลงมาอย่างต่อเนื่อง โดยมาจากหลาย ๆ ปัจจัย เช่น ข่าว Elon Musk ทวิตว่าการขุด Bitcoin นั้นต้องใช้พลังงานไฟฟ้ามหาศาล แม้ว่าเมื่อเร็ว ๆ นี้ได้มีข่าวออกมาว่าการขุด Bitcoin สามารถใช้พลังงานทดแทนได้แล้ว แต่ราคาของ Bitcoin ก็ยัง Sideway อยู่เหมือนเดิมและยังมีข่าวอีกว่าประเทศจีนได้ปราบปรามและสั่งปิดบริษัทขุด Bitcoin จึงส่งผลให้ราคาร่วงลงอย่างหนักและเหล่านักขุดก็ได้รับผลกระทบไปด้วย แม้ว่าในตอนนี้ตลาดกำลังอยู่ในสภาวะขาลง แต่เมื่อดูข้อมูลจาก On-chain แล้วพบว่าเริ่มมีนักลงทุนกำลังเก็บสะสม Bitcoin และ Outflow ของ Bitcoin บน Exchange ก็เริ่มเพิ่มขึ้น หรือว่านี่จะเป็นสัญญาณที่ดีในการฟื้นตัวราคา Bitcoin

สัญญาณที่คาดว่าเป็นการฟื้นตัวของ Bitcoin ในระยะเริ่มต้น

ข้อมูลต่าง ๆ ที่ใช้วิเคราะห์ทิศทาง Bitcoin ว่าจะไปในทิศทางใด จะวิเคราะห์จาก Bitcoin On-chain โดยมีรายละเอียด ดังนี้

● สัญญาณของค่า Hash Rate

ค่า Hash Rate คือ อัตรากำลังการคำนวณที่นักขุดใช้เพื่อตรวจสอบความถูกต้องของการทำธุรกรรมบน Bitcoin Blockchain จากการวิเคราะห์ข้อมูลของ Glassnode ซึ่งเป็นบริษัทวิเคราะห์ข้อมูลด้าน Blockchain พบว่า ค่า Hash Rate เริ่มมีการฟื้นตัวอีกครั้งหลังจากที่มีเหตุการณ์ประเทศจีนได้มีการปราบปรามการขุดเหมือง Bitcoin ครั้งใหญ่ ซึ่งเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นไปนั้นได้ส่งผลให้ค่า Hash Rate ลดลงไปถึง 55% (โดยวัดจากค่าจุดสูงสุดไปยังจุดต่ำสุด) เมื่อไม่นานมานี้ค่า Hash Rate ได้เพิ่มขึ้นมาประมาณ 16% แต่ก็ยังลดลงจากจุดสูงสุดประมาณ 39% การเพิ่มขึ้นของค่า Hash Rate ถือว่าเป็นเรื่องที่สำคัญ เพราะถ้าหากค่า Hash Rate ต่ำจะทำให้ระยะเวลาในการทำธุรกรรมช้า โดยจะส่งผลกระทบต่อผู้ใช้งานโดยตรง ถ้าหากค่า Hash Rate ยิ่งสูง กำลังประมวลผลก็มากขึ้นและความยากในการขุด Bitcoin ก็จะยากขึ้นด้วยเช่นกัน ซึ่งอาจจะส่งผลให้ราคาซื้อขาย Bitcoin เพิ่มขึ้นตามไปด้วย

ภาพแสดงค่า Hash Rate ของ Bitcoin โดย Glassnode

● การเคลื่อนไหวของเหล่านักขุด

เมื่อมีข่าวจีนประกาศออกมาทำให้บางบริษัทที่ประกอบกิจการขุด Bitcoin ต้องปิดตัวลง แต่บางบริษัทก็ได้ย้ายไปตั้งประเทศอื่นเพื่อดำเนินธุรกิจต่อ เมื่อในช่วงเดือนมิถุนายน 2021 เหล่านักขุดได้นำ Bitcoin ออกมาขายประมาณ 5,000 BTC/วัน และในช่วงต้นเดือนกรกฎาคม 2021 นักขุดก็เริ่มกลับมาเก็บสะสม Bitcoin ประมาณ 2,500 BTC/วัน จากข้อมูลที่กล่าวมานั้นดูเหมือนว่าเหล่านักขุดจะเริ่มกลับมาขุดและสะสม Bitcoin อีกครั้ง ซึ่งถือว่าเป็นสัญญาณที่ดีต่อตลาดและผู้ใช้งาน

ภาพแสดงการเคลื่อนไหวของนักขุด Bitcoin โดย Glassnode

● Volume ของ Bitcoin บน Exchange

ปริมาณการขาย Bitcoin ลดลงและปริมาณการถอน Bitcoin ออกจาก Exchange เพิ่มขึ้น ซึ่งทำให้ Outflow ของ Bitcoin ที่ออกจาก Exchange เพิ่มขึ้น ปริมาณ Bitcoin บน Exchange ลดลงประมาณ 16,000 BTC ในช่วง 2 อาทิตย์ที่ผ่านมาโดยเริ่มลดลงตั้งแต่ช่วงปลายเดือนมิถุนายน 2021 แสดงว่าปริมาณของนักลงทุนเริ่มซื้อเก็บสะสมแล้วโอนไปยัง Wallet ของตนเองมากขึ้น ถ้าหากมองในมุมมองระยะยาวถือว่าสัญญาณนี้เป็นสัญญาณในลักษณะการเริ่มต้นของตลาดขาขึ้นสำหรับ Bitcoin เนื่องจากนักลงทุนได้มีการโอนเหรียญกลับไปยัง Wallet ของตนเองและรอราคา Bitcoin พุ่งขึ้นอย่างมีนัยสำคัญอีกครั้ง

ภาพแสดงปริมาณ Bitcoin บน Exchange โดย CryptoQuant

นอกจากนี้กองทุนต่าง ๆ ก็เริ่มหันมาสนใจและจริงจังกับ Bitcoin มากขึ้น ตัวอย่างเช่น กองทุน Grayscale ได้ประกาศจับมือกับธนาคาร BNY Mellon เพื่อให้บริการขายกอง Trust และกองทุน Bitcoin ETF หรืออีหนึ่งกองทุน ARK Investment ก็ได้ยื่นขอจัดตั้งกองทุน Bitcoin ETF กับก.ล.ต. สหรัฐฯ

ดังนั้นจาก 3 สัญญาณที่กล่าวมา พบว่า ทั้ง 3 สัญญาณได้คาดการณ์ Bitcoin ไปในแนวโน้มในทิศทางที่ดี แต่อย่างไรก็ตาม การวิเคราะห์จากข้อมูลที่ Blockchain ให้มาไม่สามารถการันตีได้ว่ามูลค่า Bitcoin จะไปในทิศทางที่เพิ่มขึ้นหรือไม่ เพราะการเคลื่อนไหวของราคาขึ้นอยู่กับกลไกการตลาดที่เป็นตัวกำหนด

กล่าวโดยสรุป จากการวิเคราะห์ข้อมูล Blockchain ของ Bitcoin เกี่ยวกับค่า Hash Rate การเคลื่อนไหวของนักขุด และปริมาณการซื้อขายบนศูนย์ซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัล พบว่า ทั้ง 3 สัญญาณมีแนวโน้มไปในทิศทางที่ดีขึ้น ซึ่งอาจคาดการณ์ได้ว่า Bitcoin กำลังกลับมาฟื้นตัวอีกครั้ง