ราคาทองคำดิ่งหนักรอบ 2 เดือน เกิดจากปัจจัยอะไร?

Gold Bullish 

    เศรษฐกิจโลกมีความเสี่ยงเข้าสู่ภาวะถดถอย

    สงครามระหว่างรัสเซียและยูเครนที่ยืดเยื้อและรุนแรงมากขึ้น

Gold Bearish 

    ธนาคารกลางสหรัฐอาจจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.75% ในการประชุมเดือนพ.ย.และเดือนธ.ค.ของปีนี้

    อัตราเงินเฟ้อสหรัฐยังอยู่ในระดับที่สูงสุดในรอบ 40 ปี

    ภาวะเศรษฐกิจของจีนมีแนวโน้มชะลอตัวลง

อัตราเงินเฟ้อสหรัฐสูงเกินคาด 

ถึงแม้ว่าอัตราเงินเฟ้อสหรัฐทางด้านดัชนีราคาผู้บริโภคและดัชนีราคาผู้ผลิตคาดจะผ่านจุดสูงสุดไปแล้วในเดือนมิถุนายน แต่อัตราเงินเฟ้อสหรัฐเดือนกันยายนยังอยู่ในระดับที่สูง โดยสูงสุดในรอบ 40 ปีและสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ โดยที่ดัชนีราคาผู้ผลิตเดือนกันยายนเพิ่มขึ้น 0.4% เมื่อเทียบรายเดือน และเพิ่มขึ้น 8.5% เมื่อเทียบรายปี 

ขณะที่ตลาดคาดจะเพิ่มขึ้น 0.2% เมื่อเทียบรายเดือน และเพิ่มขึ้น 8.3% เมื่อเทียบรายปี ส่วนดัชนีราคาผู้บริโภคเดือนกันยายนเพิ่มขึ้น 0.4% เมื่อเทียบรายเดือน และเพิ่มขึ้น 8.2% เมื่อเทียบรายปี ขณะที่ตลาดคาดจะเพิ่มขึ้น 0.2% เมื่อเทียบรายเดือน และเพิ่มขึ้น 8.1% เมื่อเทียบรายปี

 ซึ่งปัจจัยดังกล่าวคาดจะส่งผลต่อการดำเนินนโยบายทางการเงินของเฟดในอนาคต ตลาดประเมินว่าเฟดจะยังไม่ได้ชะลอการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ ส่งผลให้ราคาทองคำ Spot ในสัปดาห์ที่ผ่านมาปรับตัวลงแรงราว 50 ดอลลาร์ หรือ 2.9% ถือว่าเป็นสัปดาห์ที่ราคาทองคำ Spot ปรับตัวลงแรงมากที่สุดในรอบ 2 เดือนหรือนับตั้งแต่กลางเดือนสิงหาคม รวมทั้งการเปิดเผยรายงานการประชุม FOMC สะท้อนให้เห็นว่าเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ส่วนใหญ่ระบุถึงความจำเป็นที่ต้องใช้นโยบายการเงินเพื่อแก้ไขปัญหาเงินเฟ้อ ในการประชุมครั้งหน้าจึงมีแนวโน้มที่อัตราดอกเบี้ยของสหรัฐจะปรับขึ้น 0.75% ติดต่อกันเป็นครั้งที่ 4

อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐ

แนวโน้มราคาทองคำคาดเคลื่อนไหว Sideways down 

สัปดาห์นี้ติดตามการเปิดเผยรายงาน Beige Book ซึ่งเป็นรายงานสรุปภาวะเศรษฐกิจของเฟด 12 เขตในช่วง 1-2 เดือนที่ผ่านมา ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด)  จะนำข้อมูล Beige Book มาใช้ประกอบการตัดสินใจนโยบายการเงินในการประชุมธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ในวันที่ 1-2 พฤศจิกายน 

นอกจากนี้ติดตามประเด็นของจีนซึ่งเป็นผู้ใช้ทองคำรายใหญ่ที่สุดของโลกและจะมีผลต่อความต้องการทองคำของโลก มี 2 ประเด็นที่ต้องติดตาม ได้แก่ 1) การประชุมสมัชชาใหญ่ครั้งที่ 20 ของพรรคคอมมิวนิสต์จีนที่จัดขึ้นในวันที่ 16-22 ตุลาคม ซึ่งประธานาธิบดีสีจิ้นผิงได้รับเลือกดำรงตำแหน่งประธานาธิบดีจีนเป็นสมัยที่ 3 โดยยังเน้นนโยบายโควิดเป็นศูนย์  ซึ่งมองว่าเป็นนโยบายปกป้องสุขภาพและความปลอดภัยของผู้คนในระดับสูงสุดเท่าที่จะเป็นไปได้

ส่วนประเด็นปัญหาไต้หวันระบุว่าจีนได้ต่อสู้กับการแบ่งแยกดินแดนและการแทรกแซงอย่างเฉียบขาด แสดงให้เห็นถึงความมุ่งมั่นและความสามารถของจีนที่จะปกป้องอธิปไตยของรัฐและบูรณภาพแห่งดินแดน และต่อต้านการแยกตัวของไต้หวัน 

2) จีดีพีไตรมาส 3 ซึ่งตลาดคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 3.4% เมื่อเทียบรายปี หลังจากที่ไตรมาส 2 เพิ่มขึ้น  0.4% เมื่อเทียบรายปี

แนวโน้มราคาทองคำคาดเคลื่อนไหว Sideways down เนื่องจากราคาทองคำหลุดแนวรับ 1,660 ดอลลาร์และตลาดอาจยังกังวลเรื่องธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) มีแนวโน้มจะเร่งขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไปในการประชุม 2 ครั้งที่เหลือของปีนี้ 

ราคาทองคำมีแนวรับ 1,640 ดอลลาร์ และ 1,614-1,620 ดอลลาร์  ขณะที่มีแนวต้าน 1,660 ดอลลาร์ และ 1,680 ดอลลาร์ ส่วนราคาทองแท่งในประเทศมีแนวรับ 29,800 บาท และ 29,550 บาท ขณะที่มีแนวต้านที่ 30,050 บาท และ  30,250 บาท

ที่มา  ธนรัชต์ พสวงศ์    ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร กลุ่มฮั่วเซ่งเฮง

ภาพประกอบ  ฮั่วเซ่งเฮง